Después de la violenta reversión en el mercado de criptomonedas, Galaxy quiere transformar la volatilidad en oportunidad. El grupo fundado por Mike Novogratz está a punto de lanzar un hedge fund de 100 millones de dólares, capaz de apostar tanto al alza como a la baja de activos digitales y valores financieros expuestos a la revolución cripto.
Una estrategia long/short asumida
Con un enfoque flexible, el nuevo vehículo de Galaxy adoptará una estrategia mixta. Hasta un 30 % del portafolio se invertirá directamente en tokens de criptomonedas, mientras que el resto se centrará en acciones de empresas de servicios financieros afectadas por la evolución de las tecnologías blockchain y el marco regulatorio.
El fondo ya ha asegurado 100 millones de dólares de family offices, clientes adinerados e inversores institucionales, con la posibilidad de aumentar esa cantidad al lanzamiento. Galaxy también participará en el capital del fondo, aunque no se ha especificado la cantidad.
¿El fin del ‘solo en alza’?
La fase ‘solo en alza’ de este ciclo podría estar llegando a su fin.
El mercado de criptomonedas atraviesa una fase de corrección acentuada por las tensiones macroeconómicas, las amenazas comerciales estadounidenses y un renovado temor al riesgo. Bitcoin ha caído otro 5 % esta semana, operando por debajo de los 90.000 dólares.
Para Joe Armao, responsable del fondo, el mensaje es claro: la fase más sencilla del ciclo probablemente haya pasado. Esto no significa un cambio estructural, ya que Armao sigue siendo optimista sobre bitcoin, Ethereum, Solana y otras grandes blockchains, especialmente en un escenario de continuo descenso de las tasas de interés estadounidenses.
Una apuesta por la disrupción financiera
Más allá de los tokens, Galaxy busca aprovechar las sacudidas causadas por la tokenización, la regulación y la inteligencia artificial en las entidades financieras tradicionales. Bancos, empresas de pago, desarrolladores de software financiero, compañías de datos y calificación: segmentos donde las valoraciones han sufrido fuertes correcciones.
Algunas grandes empresas de pago perdieron cerca del 50 % el año pasado, mientras que las firmas especializadas en análisis de datos cayeron un 30 % en unos pocos meses debido a los miedos relacionados con la IA. Estos movimientos reflejan, según Armao, un cambio profundo en el sector financiero, creando un terreno fértil para estrategias long/short bien ejecutadas.
Un regreso a los orígenes para Galaxy
Este lanzamiento también representa un regreso a los inicios. Cuando Mike Novogratz fundó Galaxy hace nueve años, el proyecto original ya era un hedge fund. Finalmente, Novogratz renunció, considerando el contexto emocional y de mercado inapropiado.
Ahora, la situación es diferente. Galaxy gestiona casi 17.000 millones de dólares en activos digitales y obtuvo 505 millones de dólares de beneficios en el tercer trimestre de 2025. La empresa cree tener el tamaño, la experiencia y la visión necesarios para navegar por un mercado más difícil pero también más maduro.
En un ciclo donde la volatilidad vuelve a ser la norma, Galaxy apuesta a que la capacidad de jugar tanto al alza como a la baja marcará la diferencia.
