BlackRock integra su ETF Bitcoin (IBIT) en algunas carteras modelo, con una asignación de 1% a 2%, marcando un avance hacia la adopción institucional de BTC.
El anuncio se produce mientras el Bitcoin cae a $78,000, después de alcanzar los $110,000, en un contexto de corrección de los mercados e incertidumbre económica.
A pesar de una desaceleración en los flujos hacia el ETF IBIT, la demanda institucional por Bitcoin sigue siendo fuerte y BlackRock también ajusta sus asignaciones en acciones y bonos.
Un giro estratégico para la adopción institucional de Bitcoin
BlackRock, el gestor de activos más grande del mundo, da un paso adelante en la integración de Bitcoin en las finanzas tradicionales al agregar su ETF Bitcoin (IBIT) a sus carteras modelo. Esta asignación, que varía entre el 1% y el 2%, se aplica específicamente a las carteras que permiten una exposición a activos alternativos. Una decisión que, aunque se limita a un subconjunto de las estrategias propuestas por BlackRock, podría allanar el camino hacia una adopción institucional más amplia.
Nosotros creemos que Bitcoin tiene un valor de inversión a largo plazo y puede aportar fuentes adicionales de diversificación a las carteras.
Michael Gates, responsable de gestión de carteras con asignación dirigida en BlackRock, justifica esta elección por la capacidad de Bitcoin para ofrecer una diversificación única.
Un contexto de mercado inestable
Este anuncio llega en medio de una caída drástica del Bitcoin, pasando de casi $110,000 el mes pasado a $78,000 hoy. La caída de los mercados de acciones, combinada con las incertidumbres económicas y las tensiones comerciales, está afectando el apetito de los inversores por los activos de riesgo.
Sin embargo, la alta volatilidad de Bitcoin es un factor que BlackRock había anticipado. En una nota de diciembre, el BlackRock Investment Institute recomendó no superar una asignación del 2%, más allá de la cual el riesgo asociado con las criptomonedas se vuelve demasiado alto en una cartera diversificada.
Un ETF en desaceleración, pero con potencial de demanda institucional
Desde su lanzamiento en enero de 2024, el ETF IBIT ha experimentado entradas espectaculares, atrayendo $37,000 millones en un año y logrando uno de los comienzos más exitosos en la historia de los ETF. Sin embargo, el interés parece estar disminuyendo en los últimos días, con retiros de $900 millones en la última semana.
A pesar de esta disminución en el interés a corto plazo, la demanda de asesores financieros para incluir Bitcoin en las carteras modelo sigue siendo fuerte. Según Eve Cout, responsable de diseño de carteras en BlackRock, los inversores quieren tener una mayor exposición a los activos alternativos, pero aún buscan indicaciones sobre cómo ajustar y reequilibrar sus posiciones.
Una revisión más amplia de las asignaciones en BlackRock
La adición del ETF Bitcoin es solo uno de los muchos cambios realizados en las asignaciones de las carteras modelo de BlackRock. En una carta a los inversores, el equipo anunció una reducción en su exposición a acciones, del 4% al 3%, debido a la desaceleración de las previsiones de beneficios. Además, se redujo la preferencia por las estrategias de crecimiento en comparación con los valores tradicionales.
En el segmento de bonos, BlackRock ajustó su exposición a bonos a largo plazo. Se observaron movimientos masivos de capital el jueves, incluyendo una entrada récord de $2,300 millones en el ETF de bonos del Tesoro de 10 a 20 años (TLH), mientras que $1,800 millones salieron del ETF de bonos del Tesoro de más de 20 años (TLT).
Una señal significativa para la integración de Bitcoin en las finanzas tradicionales
Aunque la integración de Bitcoin sigue siendo moderada en proporción, representa una señal importante en términos de su aceptación gradual por parte de las instituciones financieras. Sin embargo, BlackRock reafirma sus convicciones en cuanto a las asignaciones: acciones en lugar de bonos, Estados Unidos en lugar de internacional, crecimiento en lugar de valor y tecnología como sector preferente. Sin embargo, la empresa ahora busca ajustar estas exposiciones con mayor prudencia, en respuesta a las incertidumbres económicas y las dinámicas del mercado.
