Más de mil millones de dólares en contratos de futuros se han liquidado en 24 horas, a medida que Bitcoin cae por debajo de los $50,000.
Bitcoin y Ethereum han sufrido fuertes caídas, con una disminución del 25% para ETH y del 11% para BTC, arrastrando al resto del mercado cripto.
El aumento del yen japonés y los rumores sobre Jump Trading han exacerbado el pánico en el mercado.
El mercado cripto está experimentando un día negro, marcado por una liquidación masiva de más de mil millones de dólares en contratos de futuros. En tan solo 24 horas, cientos de miles de traders han sido liquidados, siendo la orden más grande registrada en Huobi, alcanzando los 27 millones de dólares.
Esta oleada de liquidaciones ha afectado principalmente a los traders en posición larga, es decir, aquellos que apostaban por un aumento en los precios.
Ethereum y Bitcoin bajo presión
Las principales criptomonedas, como Bitcoin y Ethereum, han experimentado fuertes caídas en sus precios. En particular, ETH ha registrado una disminución del 25% en un solo día, la más severa desde mayo de 2021. BTC, por su parte, ha perdido más del 11% de su valor en el mismo período.
Este descenso en los precios ha generado un cambio de sentimiento en el mercado, con el indicador de cripto Fear & Greed que ahora muestra un alto nivel de miedo. Este indicador mide la volatilidad, los precios y la actividad en las redes sociales para evaluar el estado de ánimo general de los inversores.
Factores desencadenantes: Yen japonés y rumores de liquidación
Varios factores han contribuido a esta situación. El rápido aumento del yen japonés, alcanzando máximos de siete meses, ha desempeñado un papel determinante. Esta apreciación del yen está relacionada con las expectativas de futuros aumentos de las tasas por parte del Banco de Japón, lo que ha llevado a los inversores a abandonar los activos de riesgo. Además, los rumores de que el gigante Jump Trading podría retirarse del mercado cripto han amplificado el pánico.
Impacto en las estrategias de trading
Este descenso en los precios también ha afectado a las estrategias de trading, en particular al carry trade. Este método, que consiste en aprovechar las diferencias de precios entre dos mercados, se ha vuelto menos atractivo. Las primas de los contratos de futuros de Bitcoin, que antes permitían obtener ganancias significativas, han disminuido considerablemente. Por ejemplo, en Binance, la prima anualizada de los futuros a tres meses ha caído al 3.3%, su nivel más bajo desde abril de 2023. Se han observado caídas similares en otros exchanges como OKX y BitMEX.
Contexto económico y geopolítico
El mercado cripto no está aislado de las dinámicas económicas y geopolíticas globales. Las tensiones en Oriente Medio y los decepcionantes resultados de las grandes empresas tecnológicas han pesado sobre el entusiasmo de los inversores. La carrera hacia activos más seguros, como los bonos del gobierno de Estados Unidos, ha empeorado aún más la situación. El índice Topix 100 de Tokio ha registrado su mayor caída desde 2011, lo que ilustra la nerviosidad de los mercados, y la bolsa de Taiwán ha sufrido las mayores pérdidas desde 1967.
Repercusiones en el trading institucional
Las repercusiones también se están sintiendo en los mercados regulados como el Chicago Mercantile Exchange (CME), donde los contratos de futuros ahora se negocian en línea con los precios al contado. Esto significa que las estrategias tradicionales de cash and carry, que eran muy populares entre las instituciones a principios de año, ahora ofrecen un rendimiento menos atractivo en comparación con los bonos del gobierno de Estados Unidos a 10 años.
