Las DeFi se caracterizan por un cierto número de particularidades:

• Son “permissionless” es decir que los usuarios no necesitan pedir el acceso a una autoridad cualquiera.
• Se utiliza gracias a las plataformas de tecnología blockchain y recoge todas sus características: seudónimo, inmutable y casi siempre basadas en el uso de algoritmos.
• Implican numerosos riesgos.

Estos riesgos son de diversas naturalezas y piden ser rigurosos con la gestión vuestros fondos.

El riesgo del “Honey Pot”

Lo que la comunidad crypto llama un “honey pot” o “tarro de miel” consiste en el hecho de que sus fondos de criptomonedas se ven absorbados después de una acción que no tendría que haber hecho.

El problema del honey pot es que puede tomar formas diferentes: conexión a una DEpp, aprobación de una transacción, falso mint de un NFT, interacción con tokens maliciosos, etc.

Para evitar una mala sorpresa, tenéis que ser obligatoriamente muy rigurosos y atentos:

Sobretodo no hay que comunicarse con un token desconocido que apareció de repente en vuestro wallet, primero tenéis que buscar información sobre este token en internet y en las redes sociales, seguramente hubo una víctima antes. Tenéis que mover vuestros fondos hacia otra dirección, incluso hacia otro wallet.

Siempre hay que informarse en el proyecto NFT que queréis mint:

• ¿Cómo se ve? ¿Es arte robado?
• ¿Es un trabajo de calidad?
• ¿El proyecto tiene una página web?
• ¿Cuál es la calidad de esta página?

Entendéis que la mayoría de los estafadores no son artistas y buscan el beneficio rápido, entonces habrá que detectar señales débiles: el producto no está bien terminado, de calidad media o mediocre, disponéis de poca información en cuanto al futuro del proyecto, obtenéis respuestas imprecisas o huyentes de parte de los administradores…

El riesgo del “Rug Pull”

No se trata de un riesgo “técnico”, ya que no es un problema de código mal desarrollado o fraudulento. El Rug Pull significa “irse con la caja”, es decir que el protocolo en el cual habéis depositado vuestros fondos se gestiona por usuarios con malas intenciones, que os han robado vuestras ganancias.

Es difícil predecir porque los únicos responsables son el equipo del proyecto en sí. Sin embargo, un rug pull puede ser identificado con el rayo de pistas descrito anteriormente: pocos medios invertidos, etc.

El riesgo de un smart contract defectuoso

El riesgo del smart contract defectuoso está presente desde el instante en el que interactuamos con las DeFi. Un error dentro del código del smart contract utilizado (vía una Dapp) podría dejar aparecer un fallo de seguridad. Esto tendría como consecuencia la pérdida de vuestros fondos debido a un error informático o a la explotación de un fallo.

Generalmente, las aplicaciones que interactúan con las redes blockchains establecen dos formas de seguridad:

1. El bug bounty recompensa a los desarrolladores que han encontrado fallos de seguridad. Los protocolos apuestan por la amabilidad de las personas que han encontrado el fallo y les dan una recompensa financiera (en btc o eth por ejemplo) por su ayuda. Estas prácticas se han profesionalizado y se convirtieron en un trabajo: el “white hat”.
2. La auditoría del código realizada por expertos de desarrollo de smart contracts. Cuanto más numerosas y complejas son las auditorías, más seguro se considera el protocolo.

Mención honorable a la durabilidad de un proyecto en el tiempo: un proyecto que perdura en el tiempo sin haber sido nunca atacado con una “total value locked” (TVL) consecuente es, de alguna forma, un bug bounty que nunca ha sido arreglado. Un proyecto conocido jamás atacado puede ser una señal de buena seguridad.

El riesgo 0 no existe y el riesgo de errores persiste también con las auditorías más serias. Apuntamos que este riesgo aumenta naturalmente con el uso de diferentes “layers” o sobrecapas en una misma red.

Entonces se aconseja exponerse a un sólo protocolo DeFi, porque en caso de un hackeo, os arriesgáis a perder la totalidad de vuestros fondos y no podréis reclamar a vuestro banco para un reembolso.

El riesgo de hacking

Un riesgo que se añade al del smart contract defectuoso. Sin embargo, no es un bug que bloquea vuestros fondos, sino que es un fallo de seguridad gestionado por individuos malintencionados.

También es posible hackear a alguien sin tener grandes conocimientos en informática tomando el control a distancia del ordenador de la víctima por ejemplo. No usar programas hackeados, a menudo pasa que la gente se encuentra con un wallet vacío después de haber intentado copiar un juego o un programa de edición de vídeo o de foto.

El riesgo de la conexión fraudulenta

Los registros distribuidos tales como los del blockchain, son registros en línea y públicos. Entonces, el contenido de vuestros wallets es visible por todo el mundo. El seudónimo de vuestra dirección, clave privada y contraseña de vuestro wallet son los únicos que se interponen en contra de los robos.

Para evitar que una persona maliciosa os saque vuestros fondos, necesitáis imperativamente un hardware wallet como Ledger, que tendrá como efecto impedir la aprobación de transacciones cuando este está desconectado. De tal manera, aunque vuestro ordenador sufra un hackeo, será imposible que un ladrón mueva vuestros fondos.

Algunos consejos básicos

Esta lista no es exhaustiva, por lo tanto es muy importante que tengáis en la mente algunos trucos:

• Proteger los fondos con un hardware wallet.
• Ser desconfiado ante cualquier proyecto.
• Hacer sus propias investigaciones ANTES de conectarse en la página web.
• La primera conexión a una nueva Dapp tiene que ser con una dirección virgen con muy pocos fondos.
• No tener confianza en nadie en las redes sociales (Twitter, Discord, etc).
• Los administradores de un proyecto NUNCA mandarán un mensaje privado en una plataforma por iniciativa propia.
• Tener conciencia que el riesgo 0 no existe, sobre todo si estamos hablando de las DeFi. Invertir únicamente lo que estáis dispuestos a perder.

Por otra parte, hay que estar alerta en cuanto a las sociedades especializadas en la verificación de proyectos, estas no son infalibles.

A continuación, un post que denuncia una sociedad que aprobó una colección de NFT que finalmente era un honey pot al momento de aprobar el mint.

DO NOT EVER TRUST CIVIC AGAIN https://t.co/OxJZyPRZnP

— Rhaegar (@Rhaegar7474) January 11, 2022

Stay Safu !

El artículo ¿Cuáles son los riesgos relacionados con las DeFi? apareció primero en Coin Academy.

El concepto de arbitraje en criptomoneda

Las oportunidades de arbitraje existen en numerosos mercados: en los mercados financieros tradicionales, la bolsa, los intercambiadores de criptomonedas, en el mercado en línea como Amazon, las páginas de apuestas deportivas, etc.

El arbitraje es un método de trading que permite realizar beneficios explotando una diferencia de precio entre dos proveedores del mismo servicio. En el mundo de la criptomoneda, esto se traduce por una compra en un exchange para venderlo más caro en otro, con la idea de disfrutar de diferentes cotizaciones entre ellos.

La pregunta es: ¿porque existe una diferencia de precio para el mismo activo, objeto o servicio?

Los intercambiadores y mercados financieros están sometidos a la ley de la oferta y de la demanda. Cuanta más alta sea la demanda en una plataforma, más elevado será el precio, y viceversa. Esto influye sobre el precio del activo independiente de la voluntad de la plataforma porque cada plataforma es autónoma.

En efecto, dentro del mercado global de las criptomonedas, cada plataforma posee su propio “submercado” donde la oferta, la demanda y la profundidad de liquidez son propias.

Un “programa árbitro” (o bot de arbitraje) es una tercera persona que va identificar las diferencias de precio entre varios proveedores que venden el mismo servicio u objeto. Después, decidirá explotar esta diferencia de precio comprando en el mercado más barato y vendiendo en el mercado donde el precio sea más alto.

Ejemplo de una oportunidad de arbitraje en el BTC

Esta situación pasó de verdad en abril de 2021, después de una fuerte y repentina alza de la demanda en una plataforma coreana, llevando el precio del Bitcoin hacia un 17% más alto que en el mercado europeo.

El Bitcoin se vendía en el exchange Binance por 57.000 dólares y en el exchange coreano Bithumb por 66.500 dólares. Encontramos una diferencia de precio importante entonces se dibuja una oportunidad de arbitraje.

Por ello, una persona que desea aprovechar esta diferencia de precio comprará en Binance un BTC por 57.000 dólares y lo venderá en Bithumb por 66.000 dólares con el objetivo de sacar un beneficio.

Los riesgos y precauciones que hay que tomar durante las oportunidades de arbitraje

A primera vista el arbitraje parece ser una manera de ganar dinero fácilmente, sin embargo, existen riesgos y ciertas precauciones a tomar en cuenta.

En efecto, aunque la idea es sencilla y solicita una simple diferencia de precio entre dos exchanges, hay algunos factores externos a tomar en cuenta para asegurar su inversión.

Aquí tiene una lista de riesgos que pueden surgir durante un arbitraje:

• Tener en cuenta los gastos de intercambio y de depósito de diferentes blockchains o intercambiadores de criptomonedas durante el cálculo del beneficio, para asegurarse de terminar teniendo ganancias en cada transacción.
• Averiguar en los CEX (intercambiadores centralizados) que los depósitos y extracción son activos, algunas extracciones no se encuentran temporalmente disponibles cuando una oportunidad de arbitraje elevada pueda surgir.
• Tener en cuenta el “slippage” durante la compra y la venta del activo a arbitrar.

Estar muy activo, la mayoría de las oportunidades de arbitraje están hechas para bots o traders que operan al milisegundo.

Conclusión

El arbitraje es un método de trading y un fenómeno simple que tiene lugar en todos los mercados donde podemos intercambiar un objeto o servicio de valor.

Aunque sea sencillo, la práctica dentro de un sistema que genera beneficios es más compleja y arriesgada. Muchos factores externos se tienen que tener en cuenta y la competencia en este ámbito es grande, incluso en el mundo de las criptomonedas.

El fenómeno de arbitraje permite también tener un mercado que se autorregula y se equilibra en las diferentes plataformas. Comprando en la plataforma con el precio más bajo, la demanda aumentará y entonces llevará el precio al alza, y viceversa.

El artículo ¿Qué es el arbitraje en cripto? Definición, funcionamiento y riesgo apareció primero en Coin Academy.

Ganar dinero es buena cosa pero lo más importante es mantener los pies en la tierra y tomar distancia con sus inversiones. En efecto, muchos traders han multiplicado su capital durante fuertes tendencias alcistas del mercado, pero olvidan mantener la cabeza fría y piensan ser los mejores traders del mundo.

No os preocupéis, esta reacción es normal cuando empezáis a tradear. Entonces es importante saber tomar distancia e intentar comprender cada movimiento (alcista y bajista) y sacar conclusiones objetivas de esto. De otra manera, vuestras emociones podrían tomar el control durante los giros de tendencias y podriáis perder dinero.

Aunque la mayoría de vuestras análisis puedan tener éxito, es importante no dormirse en los laureles reproduciendo las mismas acciones.

Error nº2: Seguir ciegamente a uno o varios traders

Ya sea tanto en el trading como otros sectores, se requiere tener un mínimo de autonomía durante las tomas de decisiones. En efecto, mejorar su conocimiento es una de las reglas principales para mejorar una competencia. Si pasáis vuestro tiempo siguiendo ciegamente vuestros traders preferidos, además de no aprender nada, terminaráis perdiendo.

Además una gran parte de los traders en el mercado piensan ser genios (error nº1) después de obtener grandes ganancias y se dan la autorización de dar consejos que consideran “fiables”.

Finalmente, la mejor manera de mejorarse es sacar beneficios de los traders que tienen un razonamiento totalmente objetivo, a la vez que realizáis vuestros análisis personales.

Error n°3: Olvidar que el análisis técnico es un juego de probabilidades

El análisis técnico no es de ninguna manera una ciencia exacta, pero simplemente un método para anticipar mejor los futuros movimientos de un mercado, basándose en su histórico de precio. Aunque estéis seguros de la pertinencia de uno de vuestros análisis técnicos, no apostad todo en él y recodad que el mercado puede hacer caso omiso.

El mercado es su propio amo y nadie tiene la capacidad de predecir perfectamente su evolución y esto sin importar el número de indicadores técnicos usados. Este espíritu será muy útil a largo plazo y os evitará numerosas pérdidas de dinero.

Error n°4: Tomar decisiones a partir de un sólo indicador

Los mercados son sectores complejos que varian según un número de factores considerable, pero algo es seguro, ningún indicador tiene la capacidad de tomarlos en cuenta a todos.

Para aumentar las posibilidades de realizar beneficios en vuestras inversiones, tenéis que basar vuestros análisis en varios indicadores, que sean técnicos o fundamentales, antes de abrir una posición.

Error n°5: No tener un plan de trading

Muchos traders se aventuran en el mercado sin ningún plan de trading y, por lo tanto, reaccionan bajo la emoción durante los grandes movimientos. No tener plan de trading es igual que explorar la selva amazónica sin mapa.

En efecto, es important establecer un plan de trading sólido estableciendo reglas y objetivos precisos(una estrategia) para cada inversión. Este apoyo técnico y psicológico será muy útil durante las fluctuaciones del mercado.

Regla 5.1: ¡Respetad SIEMPRE vuestro plan de trading! Una vez vuestra inversión hecha, vuestro único objetivo será seguir a la perfección vuestro plan de trading para tener éxito, aunque el mercado vaya en contra de este último. Es por esta razón que tenéis que empezar arriesgando poco y fijando objetivos alcanzables.

Error n°6: No tener “risk management” y diario de trading

Para convertirse en un verdadero trader, es primordial añadir a su actividad de trading un conjunto de reglas que permiten una buena gestión de sus riesgos (risk management), para evitar pérdidas incontrolables. Dicho de otro modo, tenéis que aseguraros que vuestra inversión se apoya sobre un buen ratio de “Riesgo / Recompensa” (risk/reward).

Con un buen “risk management” podréis guardar el control de vuestro capital pase lo que pase.

Puede revelarse muy interesante abrir un diario de trading (público o privado) en el cúal notáis cada día vuestros resultados de trading y vuestras impresiones / estrategías, con el objetivo de tomar distancia con vuestra actividad global.

Error n°7: El overtrading

El overtrading es un término que hace referencia a las personas que no pueden dejar de tradear después de haber empezado una sesión. En efecto, la adicción a la ganancias hace que muchos traders abren cada vez más posiciones esperando generar más benificios.

“El dinero se gana quedándose sentado, no tradeando.” declaró Jesse Livermore, un experto del day trading.

No es gastando tiempo delante de vuestras pantallas tradeando que se ganará más dinero. Es mucho más inteligente y rentable esperar la llegada de puntos de entradas fiables que de abrir un trade con el único objetivo de hacer dinero rápidamente. La paciencia es un elemento clave en el mundo del trading.

Error n°8: El Revenge Trading

El Revenge Trading es una de las causas principales de la pérdida de dinero en los mercados. El hecho de querer recuperar sus pérdidas de manera inmediata, lleva los traders hacia déficits aún más grandes. Durante estos momentos, el estrés, la ira y la codicia son los únicos que ocupan vuestro espíritu y esto os impide invertir de manera racional.

¡Nunca hay que invertir con el único objetivo de recuperar vuestras pérdidas! Es seguramente la regla más impostante que hay que respetar siendo trader o inversor.

Error n°9: No limitar sus pérdidas en trading

Sin importar las criptomonedas que estáis tradeando (Bitcoin, Ethereum…), tenéis que definir un punto pivote en cada una de vuestras posiciones. De otra manera, es posible que no salgáis a tiempo. En efecto, incluso después de bajas de un -30%, -50% o también -80%, siempre hay una probabilidad de una corrección más fuerte en el mercado. La protección de vuestro capital de trading tiene que ser vuestra prioridad absoluta.

Si salís del mercado con un pequeño porcentaje perdido en vuestra inversión, tendráis otra oportunidad de invertir de nuevo esperando nuevos puntos de entradas óptimos. En trading, vuestro objetivo principal no es ganar dinero, sino no perder dinero.

También puede ser inteligente establecer unos “Stop-Loss” con el objetivo de optimizar vuestras salidas del mercado y, al mismo tiempo, minimizar vuestras pérdidas de dinero.

Error n°10: Tradear en contra de la tendancia del mercado

Los mercados están expuestos a dos tipos de ciclos: los ciclos alcistas (bullrun) y los ciclos bajistas (bearmarket).

Al contrario, cuando un mercado sufre fuertes correcciones durante largos periodos, es favorable esperar la llegada de nuevas estructuras alcistas antes de volver a posicionarse.

Tal y como lo habréis entendido, siempre es preferible centrar inversiones según la tendencia a largo plazo de un mercado.

El artículo 10 errores comunes que hay que evitar en trading cripto apareció primero en Coin Academy.

Los diferentes tipos de market cap

Market cap para la oferta en circulación (circulating supply)

El market cap se calcula multiplicando el número de tokens (o de acciones en los mercados tradicionales) en circulación (circulating supply), por el precio de este activo.

Tomamos el ejemplo de un activo que se intercambia al precio de 5 dólares y que su oferta de tokens en circulación es igual a 10 millones. Su market cap (capitalización) es de $5 x 10.000.000 o sea de 50 millones de dólares.

Market cap totalmente diluido (fully diluted)

Hoy en día hablamos también de un market cap fully dilutated, pero ¿qué significa esto? La capitalización totalmente diluida incluye los tokens o acciones que aún no están en circulación además de los que están ya en circulación.

Si la oferta de tokens en circulación de nuestro activo al precio de 5 dólares (ejemplo precedente) es al final de 50 millones, entonces su fully diluted market cap (capitalización diluida) es de $5 x 50.000.000 o sea de 250 millones de dólares.

¿Cómo interpretar y usar la market cap?

La capitalización de un activo no es solamente una simple información, también se puede usar para analizar la importancia y la popularidad de un activo en cualquier mercado.

En efecto, si tomamos el ejemplo del Bitcoin (BTC) que es la criptomoneda más capitalizada, esta última se considera como el “líder” de este mercado y, de hecho, tiene a menudo un papel extremadamente importante sobre las variaciones de la cotización en bolsa de otras criptomonedas.

Además de determinar la importancia de un activo en un mercado, la capitalización de un activo determina también su nivel de volatilidad. En efecto, una cripto como Ethereum (ETH) con una capitalización que alcanza los 420 mil millones de dólares suele ser mucho menos volátil (a la alza como a la baja) que un activo con un market cap que no alcanza ni mil millones de dólares.

Con otros términos, las criptomonedas u otros activos que tienen una capitalización bursátil de varios mil millones de dólares se consideran inversiones menos arriesgadas a largo plazo. Sin embargo, los traders e inversores pueden también disfrutar de proyectos con bajas capitalizaciones para especular y esperar ganancias más importantes de la inversión.

Aunque hoy en día el potencial de crecimiento es mucho más importante en las pequeñas capitalizaciones bursátiles, el riesgo de pérdida también es mayor.

Tal y como habréis entendido, puede ser interesante analizar la Market Cap de uno o varios activos para mejorar su comprensión de una industria o empresas, poder comprar un activo con otro para especulación y fortalecer su estrategia de trading con la ayuda de datos adicionales.

El artículo ¿Qué es la market cap en cripto y cuál es su importancia en el mercado? apareció primero en Coin Academy.

Por definición, un token no fungible (llamado non-fungible token o NFT) es un objeto numérico al cual se vincula una identidad numérica, relacionada con uno o varios propietarios. Hoy en día, este objeto goza de una democratización cada vez mayor en el ecosistema de los criptoactivos: con un volumen de intercambio de más de 23 mil millones de dólares en 2021 (cerca de 2 veces el PIB de Moldavia) y una capitalización de las 100 primeras colecciones de NFT a 16,7 mil millones de dólares. Se convierte en un imprescendible del mundo del blockchain.

Sin embargo, esta aceptación general se extiende más rápidamente que el derecho. De tal manera que los propietarios de estos objetos desconocidos están en la incertidumbre, especialmente en cuanto a la fiscalidad aplicable a su cesión.

Sin querer pretender aportar una respuesta clara a la cualificación de los NFTs en derecho francés – tarea muy complicada por el momento -, los redactores proponen estudiar e informar de las categorías patrimoniales existentes en las cuales se podrían colocar. Este estudio será hipotético e enriquecido por personas físicas sin actividad profesional acerca de los NFTs. La idea es dar una visión rápida de la manera en la que un trader podría declarar las plusvalías en virtud de una venta de NFTs.

Introducción: el derecho de los NFT, ¿un vacío jurídico y fiscal?

Los NFT fueron democratizados en 2017 con los “CryptoKitties” (chats virtuales que se pueden comprar, elevados e intercambiados para generar ganancias), antes de subir en popularidad en 2020 y alcanzar récords en capitalización bursátil en 2021.

Hoy en día, el mundo de los token no-fungibles afecta esencialmente ámbitos numéricos artísticos o el gaming. (Información: pronto un artículo más detallado en Coinacademy.es)

Muchas veces en estos dos ámbitos, los propietarios no están informados, por ejemplo, de que la imagen objeto del NFT no está realmente inscrita en el blockcahin (aunque existe algunos proyectos de almacenamiento on-chain que están creciendo, pero aún son pocos). Para ilustrar la idea, el blockchain Ethereum no fue pensado para eso porque para almacenar una imagen con un peso JPG de aproximadamente 1.000 ko, el coste de una transacción así podría ser de 40.000 dólares (35.878 euros).

En otras palabras, pocos inversores saben realmente que el archivo que tienen como NFT está en realidad acogido en sistemas de archivos descentralizados (IPFS) que garantizan una mejor sostenibilidad en el tiempo. Técnicamente, el NFT como tal hace la conexión con este alojamiento y atribuye un propietario al archivo correspondiente.

En todo caso, los contribuyentes no son los únicos que no entienden (totalmente o parcialmente) estos objetos. En Francia por ejemplo, el legislador parece completamente perdido y desbordado por su desarrollo. En cuanto a la manera de gestión de los NFTs por la ley, la incertidumbre abre varias especulaciones: ¿el parlamento solamente regulará la técnica como tal? ¿O bien se centrará en el subyacente, es decir el archivo mismo, objeto del NFT? Nuestra contribución sugiere interesarse a la cualificación del subyacente.

Frente a este auge de NFTs, la administración fiscal tampoco tuvo el tiempo de reaccionar y comprender este objeto, dejando un vacío jurídico y fiscal en cuanto a la tributación del NFT.

En efecto, hoy en día ninguna regulación interna o europea propone un cuadro preciso alrededor de la cuestión patrimonial de los NFTs. Sin embargo, el proyecto de ley de finanzas para 2022 tenía una enmienda que proponía una definición propia de los tokens no fungibles. Pero esta propuesta no ha sido adoptada por los parlamentarios, lo que es lamentable.

No obstante, el derecho no está privado de investigación porque siendo ávido de razonamientos por analogía, el jurista puede intentar hacer conexiones con categorías que ya existen.

Por ahora, tenemos como información que es probable que el NFT entre en la categoría fiscal de los activos numéricos. Algunos piensan que podría estar asimilado a una obra de arte, o también a un bien inmaterial.

¿Los NFTs pueden considerarse activos numéricos?

La ley PACTE del 22 de mayo de 2019 incluyó en nuestro derecho doméstico, dentro del Código Monetario y Financiero (artículo L.54-10-1), la categoría jurídica de los activos numéricos, la cual tiene dos subcategorías que son:

• las monedas virtuales (criptomoneda)
• los tokens

Proximadamente en nuestra página web: un artículo para informar sobre la fiscalidad de 2022, o cómo declarar sus ganancias y pagar sus impuestos criptos.

De una forma evidente, los NFTs no son criptomonedas

La característica principal de las monedas virtuales es de ser la representación numérica de un valor y su función principal es servir un método de pago (artículo L.54-10-1 citado anteriormente).

Entonces es posible afirmar con un grado de certeza elevado, que los NFTs no están cualificados de moneda virtual (criptomoneda) porque no tienen el objetivo de servir de método de intercambio y no son la representación numérica de un valor.

Los NFTs, ¿considerados tokens numéricos por el derecho francés?

Os recordamos que el token se define en el artículo L. 552-2 del CMF tal y como “cualquier bien inmaterial […] uno o varios derechos podrían estar emitidos, inscritos, conservados o transferidos mediante un dispositivo de registro numérico compartido que permite identificar, directamente o indirectamente, al propietario del dicho bien.”

En cuanto a los NFT del mundo artístico y del ámbito del gaming, que son los más extendidos de momento, son evidentemente un patrimonio de naturaleza incorporal porque carecen de cualquier aspecto físico. Se acuerdan naturalmente con las otras condiciones del artículo citado antes.

Podría tener lugar una discusión sobre la identificación del propietario de la inversión. El propietario del NFT suele ser difícil de identificar porque, la mayoría del tiempo, está almacenado en dispositivos de almacenamientos externos, que no están sometidos a una obligación de declaración como por ejemplo en el caso de las criptomonedas transferidas desde una plataforma a cambio de un bien.

Sin embargo, es posible prever una sola identificación indirecta del propietario, lo que debería permitir vincular las dirrecciones de cuentas o de plataformas usadas.

Si el NFT tendría que ser cualificado de activo numérico, lo sería sin duda y de manera bastante lógica en virtud de los tokens.

¿Cuales serían las consecuencias en el derecho fiscal de esta cualificación?

En primer lugar, el régimen específico de las plusvalías del artículo 150 VH bis del Código General de los Impuestos (después “CGI”) sería aplicable en caso de venta por un particular. En general, el particular tendría que pagar una contribución tributaria teniendo en cuenta el valor total de los fondos de su cartera de activos numéricos. Pero en realidad, este caso concierne solamente la venta de un NFT a cambio de dinero fiat (dinero fudiciario: euros, dólares, etc.).

En la práctica, los NFT se adquieren con criptomoneda y esto supone que no haya que tributar.

Como indicado anteriormente, lo que genera los impuestos para los particulares, es el intercambio de un activo a cambio de un bien, un servivio o dinero fiat (euros, dólares, etc.). En consecuencia, si el NFT está cualificado de activo numérico, su venta a cambio de cualquier otro criptoactivo no genera impuestos.

Dicho de otra manera, su venta a cambio de criptodivisas sería en este caso una operación neutra de un punto de vista fiscal, lo que no provocaría una tributación. Es claramente benificioso para el contribuyente.

Al contrario, si el NFT no tendría que estar cualificado como tal, por precisión del legislador, de la dministración o de la jurisprudencia, la compra de un NFT podría ser una desventaja de un punto de vista fiscal.

Ejemplo: soy un particular y compro un NFT artístico (buena inversión) con ethers directamente al autor de este. Mis ethers son activos numéricos según el derecho. Si compro cualquier otra cosa diferente de un criptoactivo con mis ethers, tendría que pagar impuestos. Si el NFT no está cualificado de activo numérico, su adquisición con mis ethers se debe tributar (según el artículo 150 VH bis citado antes). Entonces, además del precio de compra pagado en ethers, tendría que proceder al cálculo de una plusvalía, que servirá para conocer mi plusvalía anual.

Por un lado, la primera situación es claramente favorable para el contribuyente porque los intercambios entre NFTs y otras criptos serían neutralizadas a nivel fiscal. Sin embargo, debido a la importancia del desarrollo del sector, no es seguro que los poderes públicos adopten esta solución, aunque está de acuerdo con las definiciones propuestas actualmente.

Del otro lado, las segunda situación es claramente desfavorable para el contribuyente que se ve obligado a calcular una plusvalía sobre un activo numérico cuando compra su NFT con criptomonedas, lo que es un infierno.

Si no está seguro de que el NFT pueda ser considerado como un activo numérico, ¿qué otro régimen se le puede atribuir?

¿Un NFT se puede equiparar con una obra de arte?

Desde algunas semanas, algunos meses, es posible leer de aquí para allá que el NFT podría equipararse con una obra artística y que, por lo tanto, la venta de un NFT debería generar impuestos.

La obra de arte en el Código de Propiedad Industrial: un derecho confuso

Primera observación, pero no menos importante… ¡la obra de arte no está definida en este código! Los dos textos de referencia que tenemos se encuentran en los artículos L. 111-1 y L. 113-7 del Código de Propiedad Industrial (CPI):

• L. 111-1 : « el autor de una obra del espíritu, por el simple hecho de su creación, goza de un derecho de propiedad en su obra… » 
• L. 113-7 : « tienen la calidad de autores de una obra la o las personas que relizan la creación intelectual de esta obra ». 

Observamos que la obra no está definida y que el legislador solamente menciona esta noción. ¿Porqué esta elección? El legislador suele omitir las definiciones de ciertas nociones empleadas, especialmente cuando están abiertas a la interpretación, a la evolución. Pero aquí nos enfrentamos a una noción subjetiva por esencia, entonces no es sorprendente que el legislador haya usado un término genérico sin definir una forma precisa.

No definirla es una actitud feliz porque nuevos objetos pueden entrar en su área continuamente: programas, personajes de comics, peinados, tarjetas de collecciones… lo que atribuye a la noción una cierta flexibilidad y a los NFTs una posibilidad de ser un día reconocidos como tal.

A falta de forma precisa, parece importante poder identificar si una creación pueda o no estar protegida y reconocida tal y como una obra. Para ello, el legislador ha elaborado una lista no exhaustiva de obras susceptibles de protección en el artículo L. 112-2 del CPI.

Obviamente, sin sorpresa, los NFTs no están, pero esta enumeración no tiene, de todas formas, ningún límite… Sin embargo podemos destacar la preeminencia de obras materiales adentro de esta lista excepto las audiovisuales y cinematográficas.

En el silencio de la ley todavía es posible referirse a las decisiones de justicia. Por ejemplo, interpretando la noción de obra, son los jueces que hicieron entrar los programas en la lista de obras susceptibles de protección por el derecho.

Por el momento, ninguna jurisdicción francesa ha tenido que decidirse acerca de la delimitación precisa de la noción de NFT en derecho francés.

Entonces el NFT no es una obra artística en el sentido del derecho de la propiedad intelectual, aunque claramente se observan perspectivas de evolución. No todo está perdido porque este derecho no es el único en mencionar la noción: el derecho fiscal también hace referencia a ello.

El derecho fiscal del NFT como obra de arte: ¿qué dice el Código General de los Impuestos?

El derecho fiscal francés es más tímido porque solamente tiene un artículo 98 A dentro del anexo 3 del CGI. Este artículo presenta una lista que parece exhaustiva, al contrario de la evocada anteriormente.

Entonces, es por referencia a esta lista que el derecho fiscal define la obra de arte. Encontramos: los “grabados, estampas y litografías… totalmente hechas a mano”; “tapices y textiles murales hechos a mano” o también los “cuadros, collages, pinturas y dibujos totalmente hechos a mano”.

El NFT podría quizás entrar en esta lista, especialmente como dibujo, pero el código da una precisión cada vez diciendo que estas creaciones deben “ser hechas a mano”. En cuanto a esta exigencia, la administración fiscal ha podido aclarar que “estas producciones deben haber sido creadas de la mano del artista, lo que excluye cualquier proceso, sea lo que sea, que permite sustituir, en todo o en parte, a esta intervención humana”.

El verbo “sustituir” hace referencia a la idea de un reemplazo, de una sistitución. ¿Podemos considerar que el uso de una tableta gráfica o de un ratón sustituye a la intervención humana en el proceso de creación? Obviamente no, pero todo aquello está sujeto a interpretación y una lectura literal del texto llevaría a excluir todo lo que no ha sido realizado directamente de la mano del artista… tales como los NFT.

Por ahora, es claro que son los términos de esta disposición (“que estas producciones hayan sido creadas de la mano del artista“) que impiden reconocer el NFT como una obra de arte.

El año 2021 fue particularmente movido para el ecosistema NFT, entonces podemos esperar que las definiciones y categorías evolucionen hacia un reconocimiento progresivo de las obras digitales.

Para los menos valientes, aquí tenéis un resumen de lo que acabamos de decir:

La obra no está definida por el derecho de propiedad intelectual francés. Este último propone algunos elementos de definición así como una enumeración no exhaustiva de las que pueden estar protegidas pero sin mencionar el caso de obras de arte numéricas.

No obstante, nada se opone a la idea de que, un día, un NFT este considerado como una obra de arte porque la noción es móvil y que la lista de elementos protegidos no deja de extendirse con el tiempo así comola toma en cuenta de nuevas formas (personajes de comics, programa, etc).

La obra tampoco está definida por el derecho fiscal francés que sólo enumera una lista exhaustiva de obras de arte. Lo único que impide a un NFT ser una entidad jurídica como tal, es la exigencia de estar creada “a mano”. Mientras que para los redactores, es más bien una disposición obsoleta que no toma en cuenta los nuevos procesos de creación artística.

Para una cuestión de neutralidad, consideramos para este artículo que los NFTs no se pueden asimilar a obras de arte por ahora, pero que nada se opone a un reconocimiento ulterior. Si esta hipotesis fuese posible, sería importante exponer en términos generales el régimen fiscal que podría ser aplicado.

El derecho aplicado a la obra: ¿qué consecuencias para el vendedor / comprador del nft?

Para conocer la fiscalidad tributaria aplicable a los particulares que tienen obras de arte, primero hay que diferenciar las diferentes adquisiciones de venta. 

• En el caso de compra de un NFT con criptomonedas, ahora sabéis que esta compra activa el hecho generador porque, en esta hipótesis, el NFT no está considerado como un activo numérico. En práctica, esta cesión se tiene que integrar en el formulario 2086.
• En caso de venta de un NFT a cambio de activos numéricos, cabe señalar que la reventa de obra no se grava si el precio de venta no sobrepasa 5.000 euros de ganancia. Encima de esto, la venta realizada por un particular está sometida a un impuesto presuntivo de un 6,5% en lugar de una tributación de las plusvalías.

Por información, el vendedor sigue sieno libre de elegir una tributación sobre la plusvalía realizada, teniendo en cuenta el precio de adquisición y del precio de venta, que tiene una tasa de un 36,2%, incluyendo la seguridad social, para un año de posesión y tiene una reducción de un 5%. En práctica, la cesión será totalmente exenta después de 22 años de posesión de este patrimonio. 

Pero ojo, en el primer caso, el impuesto presuntivo se aplica al precio de cesión, mientras que en el segundo, el impuesto se aplica más bien a la plusvalía determinada.

Sin embargo como entenderáis, esta “ventaja” de exención después de 22 años está totalmente desconectada de la realidad patrimonial de los NFT y la temporalidad asociada a la posesión no tiene sentido porque la industria misma está todavía naciendo.

Cuidado: estos desarrollos no toman en cuenta la aplicación del IVA. Será el objeto de un próximo artículo de CoinAcademy.

¿Un NFT puede ser considerado un bien mueble incorporal?

Si el régimen de la cesión de obras de arte no parecer corresponder, entonces nos queda referirnos a la cualificación de bien incorporal y al régimen fiscal que le partenece (artículo 150 UA del CGI):

Es una asimilación perfectamente realista porque esta cualificación era la del Bitcoin antes de la entrada en vigor el 1 de enero de 2019 de los activos numéricos en derecho francés.

¿Qué es un bien incorporal?

El derecho francés hace una distinción entre los muebles, por una parte, y los inmuebles, por otra parte. En general, el inmueble es un bien que no se puede mover (hacienda, casa, piso, terreno edificable, etc.) mientras que los muebles pueden moverse (coche, cuadro, etc.).

Entre los muebles afinamos la distinción con la existencia de muebles corporales e incorporales. La caracterización de los primeros no plantean problemas porque se definen por su realidad material. En cuanto a los bienes muebles incroporales, solamente son derechos sobre una cosa mobiliaria por naturaleza (crédito, patente, clientela, etc.).

De tal manera, el NFT puede facilmente estar cualificado de bien mueble incroporal porque se caracteriza por su ausencia de realidad material y ofrece derechos a sus propietarios: el derecho de venta, de renta o también de conservarlo.

Ya que la categoría de bienes muebles se considera como categoría jurídica por defecto, es normal que se vincule a esta. Veamos brevemente la fiscalidad tributaria aplicable a las cesiones de bienes muebles.

El derecho puesto en marcha: ¿qué fiscalidad para los NFT considerados bienes muebles incorporales?

Las plusvalías de cesión sobre bienes muebles corporales o incorporales (artículo 150 UA del CGI) serán gravadas a razón de un impuesto de un 36,2% teniendo en cuenta una reducción con una duración de posesión según la fórmula siguiente: tributar un 5% menos de la tasa de impuesto por año de posesión, a partir del segundo año.

Lo que significa que podrán solicitar la exención total solamente después de 22 años de posesión de vuestro NFT. Pero siempre podráis beneficiar de la exención parcial desde el segundo año.

Al igual que el régimen precedente, esta “ventaja” de exención está totalmente alejado de la realidad de los NFT y la temporalidad asociada a su posesión no tiene sentido, en particular porque la industria en si está recién nacida.

Sin embargo, entendemos que si este régimen precedente aparece como inadaptado al objeto que nos interesa, es simplemente porque es un régimen de impuesto predeterminado.

Por el contrario, es razonable pensar que los NFTs necesitan un régimen de impuesto específico. En Francia, el legislador es ocioso por el momento y la administración tributaria vaga.

Conclusión: ¿cómo salir adelante y declarar sus NFT?

Desafortunadamente, no hay ninguna certeza en cuanto a la elección del régimen correcto para la declaración de sus fondos NFTs.

Podemos suponer que el contribuyente pueda elegir él mismo el régimen que quiere, intentando encontrar el que la de más ventajas y sin que parezca fraude.

En cualquier caso, parece difícil imaginar que la administración tributaria venga corregir y castigar un contribuyente que habría, según ella, usado el régimen equivocado para declarar sus plusvalías patrimoniales, porque tal y como hemos demostrado aquí, por ahora no hay ninguna certeza acerca de los regimenes.

Si el contribuyente tiene dudas importantes y prefiere evitar riesgos, tendría que acercarse a un prestatario porque en práctica, los informes y documentos realizados que reliza convienen perfectamente a la administración tributaria. Es este que se encargará de encontrar la formula más adecuada para gestionar la declaración de operaciones, de todas las categorías de plataforma y de actividad, que el contribuyente sea una persona física o una sociedad.

De lo contrario, el contribuyente puede recurrir a un equipo de abogados (el cabinete ORWL por ejemplo) que le acompañará con sus preocupaciones.

Fuentes

• https://www.next51.net/nft-les-jpeg-ne-sont-pas-sur-la-blockchain-comme-on-naurait-pu-le-croire/
• https://avocoin.medium.com/le-nft-non-fungible-token-un-ovni-juridique-7d4108c31c58
• https://www.cointribune.com/tribunes/tribune-nft/2021-lannee-du-boom-des-nft-du-metaverse-et-du-web-3-0-2/
• Derecho de autor y derechos afines, M. Vivant et J-M. Bruguière, Dalloz 4 ed. 

El artículo El infierno fiscal de los NFT: ¿Qué derechos aplicar? ¿Cómo declararlos? apareció primero en Coin Academy.

Desde su lanzamiento en 2015, numerosos ecosistemas innovadores nacieron en la red blockchain Etheurem (ETH). Es por eso que los fenómenos ICO, DeFi y NFT, uno a uno, ganaron terreno en el ecosistema de las criptomonedas.

Desafortunadamente, este se enfrenta a un gran problema: los gastos de transacción. En efecto, el rendimiento actual de Ethereum es de aproximadamente unas 20 transacciones por segundo. Este rendimiento añadido a la gran congestión de la red ha llevado a un aumento de los gastos de transacción.

Numerosas soluciones intentan resolver el problema de escalabilidad encontrado por Ethereum. La más ambiciosa y prometedora ha sido la actualización Ethereum 2.0, una nueva versión pensada por Vitalik Buterin, el co-fundador de Ethereum.

Ethereum 2.0: el paso al Proof of Stake (Prueba de participación)

Uno de los componentes angulares de esta actualización es el cambio dentro del modo de producción de los bloques en la blockchain. Así, Ethereum va a pasar de un modo de consenso en Proof of Work (POW) o Prueba de Trabajo, basado en mineros, a un consenso en Proof of Stake (POS) o Prueba de Participación, basado en nodos validadores.

Esta transición prevista para junio 2022 se llama The Merge. Tiene como objetivo interconectar la capa aplicativa de Ethereum 1.0 a la capa consenso de Ethereum 2.0. Esta capa de consenso en Proof of Stake, también conocida bajo el nombre de Beacon Chain, ha sido creada en diciembre de 2020.

The Merge está actualmente en fase de prueba en el testnet Kintsugi. Al contrario de los devnets anteriores, Kintsugi también está abierto a toda la comunidad de usuarios.

Una vez desplegadas, las transacciones que ocurren en Ethereum, tal y como lo conocemos, serán enviadas y aprobadas por los validadores en staking que actuán en la Beacon Chain. En consecuencia, esto marcará el final de la minería de los ETH.

Desafortunadamente, esta transición no aportará grandes mejoras en cuanto al rendimiento de Ethereum. Sin embargo, tendrá poco impacto sobre los gastos de transacción en Ethereum.

Sigue siendo fundamental porque permite varias cosas:

• Mejorar el rendimiento de las soluciones de segundas capas, verdaderas soluciones a los problemas de gastos actuales.
• Preparar la llegada de la verdadera solución para los gastos de transacción: Sharding.

Sharding: la solución a los problemas de Ethereum

Sharding es la segunda buena parte de las actualizaciones de Ethereum 2.0. Esta mejora dividirá la red en 64 pequeñas cadenas llamadas shards. Cada shard se encargará de 1/64 de la carga de la red.

La Beacon Chain, columna vertebral de Ethreum 2.0 servirá de órgano de sincronización para el conjunto de estos shards. Esto permite asegurarse de que los datos y los estados de la cadena estén al día dentro de los shards.

En teoría, esta versión debería permitir aumentar el número de transacciones por segundo de las soluciones de segunda capa, a varias decenas de miles.

Esta no llegará en los mercados antes del año 2023, si las evoluciones anteriores no toman más retraso.

Como acabamos de ver, la versión Ethereum 2.0 promete un futuro brillante para la red de los smart contracts. Sin embargo, los retrasos repetidos podrían permitir a redes rivales tales como Solana de adelantar Ethereum.

El artículo ¿Qué es Ethereum 2.0? apareció primero en Coin Academy.

No existe una técnica definitiva para invertir con éxito, el propósito de esta guía es ayudarte a tener tu propio enfoque compartiendo lo que he aprendido en 5 años de experiencia en el mercado de las criptomonedas.

Antes de enseñarte a encontrar las próximas gemas cripto, permíteme que te transmita algunos aspectos básicos importantes.

Identifica qué tipo de trader o inversor eres

Creo que la regla número uno para sobrevivir en este mercado es divertirse. Para mejorar, vas a tener que pasar mucho tiempo en este mercado, así que es importante divertirse e identificar lo que te gusta.

Por ejemplo, en mi caso, sé que no disfruto mucho haciendo trading, comprando y vendiendo criptomonedas todo el tiempo, me siento mucho más cómodo invirtiendo a largo plazo en proyectos y visiones que me gustan o que pueden llenar una demanda o resolver un problema.

Cada perfil es diferente, como he dicho antes no hay una técnica definitiva para ganar dinero en este mercado, tengo muchos amigos que se divierten operando y que les va muy bien sin preocuparse necesariamente mucho de los fundamentos de un proyecto, también tengo amigos que les gusta combinar las dos, el trading y la inversión a largo plazo.

¡Depende de ti identificar lo que prefieres hacer!

Combinar el análisis técnico y análisis fundamental

Combinar el análisis técnico y el fundamental te permitirá tener una visión mucho más clara antes de invertir en un activo. En efecto, puedes invertir en un proyecto con fundamentos sólidos, pero si está sobrevalorado desde el punto de vista de muchos operadores e inversores, el precio puede caer muy bruscamente y durante mucho tiempo. Como resultado, pierdes dinero y además dudas de los fundamentos del proyecto.

Personalmente, quise centrarme exclusivamente en el análisis fundamental cuando empecé a invertir en criptomonedas, lo cual fue un error. Si no puedes meterte en la cabeza de un operador o de una ballena, te resultará difícil anticipar sus reacciones, por lo que es importante, además del fundamental, tener una base sólida en análisis técnico aunque tengas preferencia por el análisis fundamental.

Lo contrario también funciona, si solo te centras en el análisis técnico, puedes quedarte atascado en un activo que vale poco o nada en el mercado y eso puede costarte mucho dinero.

Buscar proyectos de criptomonedas antes de invertir

Para encontrar buenos proyectos de criptomonedas, por supuesto tienes que encontrar nuevos proyectos. Lo sé, hay miles de criptomonedas diferentes y no sabes por dónde empezar, pero bueno tendrás que empezar por algún sitio.

Identificar y comparar correctamente las criptomonedas

No puedes conocer todos los proyectos de memoria, pero puedes hacerte una idea de muchos proyectos, personalmente conozco casi todos los proyectos del TOP 100 de criptomonedas. No necesito saberlo todo en profundidad, solo me da una visión amplia de lo que ofrecen los mejores proyectos del mercado.

¿Por qué he pasado tanto tiempo intentando saberlo todo? Simplemente porque este mercado es apasionante, me complace mucho intentar entenderlo todo, pero sobre todo me permite tener puntos de comparación entre proyectos porque hay muchos que son similares.

La gente lleva mucho tiempo intentando encontrar el nuevo Bitcoin (btc), y luego el mejor competidor a Ethereum (eth), es decir, un proyecto que haga lo que hace Ethereum (eth) pero mejor. Para ello, tienes que entender lo que hacen y lo que no hacen los proyectos Bitcoin y Ethereum, por lo que tienes que conocer los fundamentos de estos dos proyectos antes de lanzarte a la aventura e intentar localizar nuevas gemas.

Encontrar proyectos

Encontrar proyectos es fácil, están por todas partes en las redes sociales: YouTube, Twitter, TikTok, Discord, Telegram. Basta con seguir a medios de comunicación o personalidades especializadas en criptomonedas para conocer un proyecto, eso es lo que hacemos todos, no hay nada malo en ello, al contrario, una vez que conozcas un nuevo proyecto, analízalo antes de invertir.

En CoinAcademy, intentamos elaborar análisis completos de muchos proyectos y su token para ayudarte a decidirte. Puedes encontrar nuestros análisis completos aquí.

Haz clic en un proyecto de esta página y encontrarás un análisis completo y un resumen del proyecto. Esto no impide que hagas tu propia investigación, pero es una buena base para empezar y conocer las principales criptomonedas. Creo que este es el mejor enfoque para los principiantes.

Aquí tienes un ejemplo del proyecto Gala Games (Gala):

Para encontrar nuevos proyectos, sigue las cuentas de Twitter o Telegram de los proyectos de criptomonedas, también puedes seguirlos en su servidor oficial de Discord. Conocerás a gente estupenda, pero también te encontrarás a veces con estafadores, estate atento e incluso un poco paranoico, no hay nada malo en ello.

Puedes simplemente leer y contrastar la información que lees con otras fuentes de información (sitios web, vídeos de Youtube, artículos, etc.).

Categorías de los proyectos de criptomonedas

Para saber si un proyecto es bueno tienes que dedicar tiempo a su análisis, por eso te aconsejo que te especialices en algo. Hay muchos sectores de la actividad de las criptomonedas, no podrás que ser un especialista en todo, así que identifica bien lo que te gusta y lo que entiendes mejor.

Si acabas de empezar tu aventura con las criptomonedas, puede valer la pena examinar el TOP 5 de cada categoría para tratar de entender cómo han conseguido impulsarse hasta el TOP 5.

He aquí algunos ejemplos de categorías de criptomonedas que son importantes para mí:

Los Layer 1 – blockchains que permiten la creación de tokens y smart contracts

Layer 1 (capa 1) significa simplemente: capa principal o capa de nivel 1. La red Ethereum es un Layer 1, al igual que Bitcoin (btc) por cierto. No faltan competidores serios de Ethereum (eth), y la competencia es feroz, pero todavía tenemos que saber por qué existen los competidores de Ethereum (eth) y por qué hay tantos.

A menudo se critica a la red Ethereum por tener transacciones que cuestan demasiado con una red que es un poco lenta, por lo que el mercado tiene apetito por blockchains más rápidas con costes de transacción mínimos como Solana o Fantom, para la creación de nuevos tokens y aplicaciones descentralizadas en forma de smart contracts.

Los Layer 2 – las blockchains en sobrecapa de los Layer 1

Existen multitud de proyectos denominados Layer 2 (segunda capa), que son plataformas que ayudarán a la Capa 1 a mejorar su escalabilidad. Cada blockchain puede manejar un determinado número de transacciones a un determinado coste, los Layer 2 generalmente aprovecharán la seguridad de los Layer 1 ofreciendo transacciones más rápidas con tarifas mucho más bajas si el Layer 1 no es suficiente para satisfacer la demanda.

Los Layer 0: las blockchains que interconectan los Layer 1 entre ellos

Los principales proyectos de Layer 0 son Polkadot, Kusama y Cosmos Network, sólo estos 3 proyectos tienen cientos de proyectos diferentes a bordo, así que hay muchas opciones si quieres conocer nuevas criptomonedas.

Para que entiendas mejor estas nociones de Layer 0, 1, 2 aquí tienes una imagen de Messari. Podemos ver que Polkadot o Kusama son los Layer 0, la capa que viene ANTES de los Layer 1. Luego vemos las diferentes Parachains, que podemos traducir vulgarmente en blockchains que permiten crear criptomonedas y otros smart contracts.

Los proyectos que se creen sobre estos Layer 1 son Layer 2, incluso podríamos ir más allá y decir que si se crean aplicaciones sobre los Layer 2, son Layer 3 y llevan la lógica hasta el infinito.

Un último ejemplo por si no está claro: cuando inicias tu ordenador (Layer 0), en este ordenador se lanza Windows (Layer 1), en Windows abrirás tu navegador web Google Chrome (Layer 2) y en este navegador Google Chrome lanzarás un videojuego o una aplicación (Layer 3).

Proyectos de las finanzas descentralizadas (DeFi)

Las finanzas descentralizadas comenzaron a cobrar vida durante el bullrun de 2017 gracias a Ethereum (eth), al principio fue sobre todo la facilidad para crear nuevos tokens sin tener que crear su propia blockchain lo que hizo fuerte a Ethereum (eth).

Pudimos ver los primeros protocolos DeFi como Bancor, un ancestro de Uniswap, MakerDAO un proyecto de stablecoin descentralizado DAI, indexado en el dólar que podría considerarse como un ancestro de Terra Luna, pero también ETHLend que se convirtió en AAVE permitiendo a la gente prestar dinero y ganar intereses como un banco, directamente en la blockchain.

En su momento, en 2017, estos proyectos tenían dificultades para llegar al mayor número de personas porque tenían defectos, el primer defecto es que la gente no entendía la utilidad de estos proyectos y el token vinculado, además en el caso de la $DAI el producto no era perfectamente estable, uno espera de una stablecoin indexada al dólar una capacidad de mantener su precio a 1 dólar pase lo que pase y cómo decirlo, al principio no era demasiado estable que se diga:

Mucho más tarde, tras varios años de mercado bajista, el mercado siguió creciendo y surgieron nuevos proyectos DeFi como Uniswap (UNI) y Sushiswap (SUSHI) que permiten intercambiar diferentes tokens sin pasar por un intercambio descentralizado. AAVE y MakerDAO (MKR) consiguieron sobrevivir, pero probablemente muchos proyectos acabaron desapareciendo, por lo que es importante especializarse y vigilar estos proyectos y sus competidores.

Los proyectos Metaverse, Play to Earn y NFT

Más que una simple moda, los proyectos Metaverse (mundos virtuales), Play to Earn (que te paguen por jugar) y NFT tienen un futuro brillante, personalmente estoy muy convencido de ello como jugador y sobre todo como gran friki pegado a mis pantallas desde que mis padres me enseñaron a caminar.

Hay muchos proyectos que se lanzan en estos sectores y no siempre es fácil identificar qué proyectos son los más serios, por lo que es importante investigar mucho, es un campo muy peligroso para los especuladores, pero que madurará en los próximos años, estoy seguro.

Proyectos Zero Knowledge Proof (ZK): escalado, seguridad y anonimato de las transacciones

Esta es la categoría con la que estoy menos familiarizado, los proyectos de criptomonedas que incorporan la prueba de conocimiento cero. En la actualidad existen diferentes Layer 1 o 2 que incorporan esta tecnología. No es fácil de entender, pero se puede aprender y es potencialmente la solución a muchos problemas de la tecnología blockchain.

Nos aseguraremos de traerte artículos dedicados al tema durante el año 2022.

No es nuestro trabajo encontrar gemas en tu lugar

En Coin Academy analizamos los proyectos y te damos nuestra opinión, pero eres tú quien debe contrastar la información e investigar más por tu cuenta.

Cuando decides comprar una criptomoneda o token, normalmente estás invirtiendo en una visión, un equipo, marketing, soporte técnico y una comunidad. Por tanto, es imprescindible que aprendas a ser minucioso antes de cada inversión, porque si tienes la mala costumbre de hacer las cosas a la ligera, puedes verte abrumado rápidamente. Adquiere buenos hábitos desde hoy: sé serio.

Por supuesto, hay una cierta dosis de suerte o de mala suerte en toda inversión, pero hacer bien tus deberes analizando proyectos, cosa que te ayudará a poner las probabilidades a tu favor.

Conclusión

He presentado bastantes cosas en este artículo para ayudarte a avanzar en una dirección que creo que es buena: entender Bitcoin y Ethereum, entender los principales proyectos de cada categoría y tratar de identificar los proyectos que ofrecen algo mejor que estos proyectos en casi todos los sentidos, es algo que te ayudara.

Mientras escribía este artículo me di cuenta de que un artículo no sería suficiente, pues aún no hemos aprendido juntos a analizar un proyecto. Todavía no hemos aprendido a reaccionar ante el mercado y su tendencia para ser cuidadosos con nuestro capital. De hecho, invertir contra la tendencia puede resultar caro, por lo que no es fácil identificar la tendencia cuando se empieza.

No es para todo el mundo llegar temprano en un proyecto, no es fácil comprar entre los primeros y no vender la criptomoneda o token demasiado pronto o demasiado tarde, voy a ser muy honesto contigo, es casi imposible.

Te lo aseguro, es casi imposible, así que prefiero asegurarte que las historias de “si hubieras comprado un bitcoin por 10 dólares habrías multiplicado hoy tu capital por 4000” no existen, simplemente haz crecer tu capital lo mejor que puedas.

El artículo Guía: cómo encontrar cripto gemas tú mismo apareció primero en Coin Academy.

El Open Interest representa la cantidad total posicionada en los derivados de un activo.

Pongamos dos ejemplos:

• Me posiciono en long (compra en derivados) en Bitcoin por 10.000 dólares en el mercado perpetuo: el open interest aumenta en 10.000 dólares. Si cierro mi posición long, el open interest se reduciría en 10.000 dólares.
• Me pongo en short (ventas al descubierto) en Bitcoin por 10.000 dólares en el mercado perpetuo: el open interest en Bitcoin aumenta en 10.000 dólares.

Es tan sencillo como eso!

El open interest es un indicador de intensidad. No pretende darte una orientación, sino simplemente ver cuándo se posiciona la gente y con qué tamaño de posición lo hace en los mercados perpetuos.

En sí mismo, el open interest no hace más que resumir la eterna batalla Bull (compradores) vs. Bear (vendedores).

¿Cómo utilizar el Open Interest en tu trading?

Liquidaciones y Open Interest

Los mercados perpetuos suelen ser utilizados por los operadores que utilizan el apalancamiento. Por tanto, están sujetos al riesgo de liquidación.

Como resultado, cuando el mercado es muy volátil y realiza grandes movimientos, el open interest cae bruscamente.

Los operadores o bien son liquidados, o bien sus stop loss se activan y cierran sus posiciones, lo que reduce directamente la cantidad total de posiciones abiertas en el mercado.

El aspecto psicológico del trading es extremadamente importante. La mayoría de los operadores pierden en los mercados, así que la mayor parte del tiempo hay que hacer lo contrario de la mayoría para poder ganar.

Dado que el open interest indica cuando se posiciona la mayoría, es especialmente relevante utilizarlo para tratar de entender en qué sentido se posicionan los operadores y a qué punto sus posiciones, y, por tanto, sus convicciones son fuertes o no.

Caso práctico sobre Bitcoin

Aquí estamos en el gráfico del Bitcoin frente al dólar en el verano de 2021 tras una fuerte caída.

Primer rebote

El rebote, a la izquierda, es impulsado por el efecto de apalancamiento: el open interest se pone en marcha y aumenta drásticamente. Después, el precio corrige gradualmente.

Se puede suponer que cuando el open interest aumenta demasiado, se produce el fenómeno FOMO (Fear Of Missing Out). La emotividad de los participantes es entonces rápidamente castigada por el mercado empujando en la dirección opuesta.

Una subida saludable debe ser alimentada por las compras spot. Si la mayor parte de las compras se realizan con apalancamiento y las posiciones se acumulan en los derivados. El mercado tiende a menudo a castigar a la mayoría de los operadores.

Segundo rebote

El rebote, a la derecha, es mucho más violento y sin ninguna corrección notable, aunque el open interest se mantiene relativamente estable. La mayoría de los operadores habían capitulado antes y las manos fuertes se aprovecharon de ello para acumular en el acto y luego hacer subir el precio.

El interés de las manos fuertes es hacer FOMO los operadores que han capitulado, que pasen a la compra y así hacer ganar dinero a los primeros que se han posicionado sin apalancamiento: las manos fuertes. Así es como funcionan los mercados financieros.

Recapitulación de la interpretación teórica del Open Interest

Ratio Open Interest / Market cap

Uno de los indicadores que más miro y que me parece muy relevante es: el ratio open interest / market cap.

En Español la relación entre la suma de todas las posiciones abiertas en derivados sobre la capitalización de mercado de un activo.

Conclusión sobre el Open Interest

El open interest es un excelente indicador, pero, como todos los demás, debe utilizarse con la convergencia de otras señales.

Me parece especialmente relevante su uso con los datos on-chain (retiradas de las plataformas de negociación, toma de beneficios, etc.) o con otros datos financieros como el funding rate (tasa de financiamiento de futuros).

El artículo ¿Qué es el Open Interest y cómo se utiliza en el trading de criptomonedas? apareció primero en Coin Academy.

Definición de un mint de un NFT en crypto

El término mint significa literalmente “acuñar una moneda” en español. Por lo tanto, se refiere a la creación oficial de una moneda cuyo valor se confirma con esta acción. En las criptomonedas, y más concretamente en el mundo de los NFTs, el mint corresponde a la creación del NFT, en el momento preciso en que se registra en la blockchain. Este es el paso más importante, ya que a partir de ese momento, el NFT quedará anotado en el registro infalsificable y público que es la blockchain, y esto, para siempre (o al menos mientras viva esta blockchain).

Hay muchas formas de mint un NFT y el término se utiliza de muchas maneras.

Mint un NFT a cambio de criptomonedas

La forma más habitual de “mint un NFT” es simplemente comprarlo a su creador en un drop de NFTs. La mayoría de las colecciones NFT de arte actuales se basan en una operación clásica con unos 10.000 NFT cuya imagen se genera aleatoriamente mezclando varios atributos. Desde el sitio web oficial de la colección, los compradores podrán mint su NFT enviando criptomonedas en un contrato inteligente (explicado AQUÍ).

Solo tienes que conectar tu wallet al sitio y seguir las instrucciones. Asegúrate de que estás en la web oficial de la colección, pero también de que confías en el equipo que está detrás del proyecto. Una vez que hayas enviado tus criptomonedas, es posible que no recibas nada a cambio.

En caso de que el número de compradores sea mayor al número de NFTs puestos a la venta, solo se validarán las primeras transacciones, lo que puede dar lugar a guerras de Gas, en las que algunos compradores decidan pagar tasas muy elevadas para estar entre los primeros. Estas batallas tienen lugar sobre todo en la red Ethereum: en otras blockchains donde las comisiones no son importantes, la velocidad será tu única ventaja.

El título de propiedad de tu obra se te enviará después, y conectando tu wallet a las diferentes plataformas de NFTs, podrás visualizar la obra adjunta a tu token.

Mint tu propio NFT en la blockchain

Si eres un artista o simplemente quieres registrar algo tuyo en la blockchain, puedes hacer el mint tú mismo.

Un método simplificado consiste en utilizar una plataforma de intercambio de NFTs, como OpenSea. Al ir a la parte “Crear”, solo tendrás que seguir las indicaciones, elegir el formato digital así como las propiedades de la obra adjunta al token antes de validar el mint de este. Esto es completamente gratuito.

El artículo ¿Qué es un mint de un NFT en crypto? apareció primero en Coin Academy.

5. Comprar un NFT de una falsa colección de OpenSea.

Este error es muy común entre los principiantes que quieren invertir en NFTs para obtener beneficios rápidos y fáciles. Cuando una colección NFT es popular en redes sociales como Twitter, algunos listos crean colecciones en OpenSea con nombres similares. Luego copian las imágenes de la colección original y las ponen a la venta como NFTs con precios atractivos.

El sentimiento llamado FOMO (miedo a perderse algo) hace que algunos compradores se apresuren a comprar un “falso NFT” que no tendrá ningún valor.

Algunas colecciones tienen una marca azul para indicar que han sido verificadas por OpenSea.

4. Intentar comprar o mint un NFT desde un enlace equivocado

Este error es similar al anterior: las personas malintencionadas se aprovechan del revuelo que rodea a una colección NFT para compartir enlaces falsos a mints de ventas de NFTs. A veces, los compradores pueden apresurarse y literalmente se les vacía la cartera. Utiliza solo los enlaces compartidos directamente por el equipo responsable del proyecto en cuestión. Ten especial cuidado en Discord, donde los hackeos son cada vez más frecuentes.

3. Conectar un monedero que contenga tus NFT a sitios desconocidos

De nuevo, por razones de seguridad, es importante tener varios wallets para cada blockchain. A veces, la única manera de aprovechar un Airdrop, participar en un mint esperado o utilizar la funcionalidad de una colección NFT, será conectar tu cartera confiando en un nuevo sitio.

Para evitar perder todos tus activos valiosos en caso de error, considera la posibilidad de guardarlos en otra dirección (si es posible en un cold wallet) que nunca conectes a un sitio en el que no confíes plenamente.

2. Comprar NFTs sin liquidez con el fin de generar beneficios

Una colección de NFT puede ofrecer muchas ventajas, utilidad, arte original y atractivo y aun así no atraer a nadie. Si no hay mucha demanda para la colección en la que has invertido, es muy posible que no encuentres compradores y nunca consigas vender, incluso con pérdidas.

También es posible que hayas optado por comprar una pieza rara de una colección, donde el floor price haya subido mucho desde tu compra, pero en el cual no puedas vender tu NFT a buen precio. En efecto, la escasez te hace perder liquidez: los nuevos compradores se dirigen hacia el floor price y ningún inversor se interesa por tu avatar en oro? Entonces tendrás que bajar el precio de venta, a veces incluso hasta el precio mínimo, para esperar encontrar un comprador rápidamente.

1. Comprar un solo NFT de una colección prometedora

Compraste un Bored Ape por 0,2 ETH en mayo de 2021 y pronto tu NFT vale 0,8 ether, así que el valor de tu inversión se ha multiplicado por 4. ¿Pero qué hacer? Podrías vender y ver que el precio sigue subiendo o hold y ver que el precio baja, hasta que pierdas tu inversión. En el caso de una criptomoneda, podrías haber vendido parte de tu inversión, pero aquí no: tu NFT es único y no se puede dividir.

El método para evitar esta situación es sencillo, arriesgado y eficaz cuando tu plan sale como previsto.

Se trata de comprar siempre al menos 2 NFTs de una colección en la que quieras invertir. El objetivo es vender una de tus dos piezas cuando el floor price se haya duplicado desde su compra. De este modo, recuperas toda tu inversión y puedes mantener tu NFT restante durante mucho más tiempo y obtener un beneficio considerable. También puedes optar por comprar 3 NFTs, vender uno cuando el valor se haya triplicado, vender el segundo más alto para obtener beneficios y poder conservar durante mucho tiempo o para siempre, una última pieza de la colección que te guste.

Ten en cuenta que si el precio baja, habrás invertido mucho más que si eliges limitarte a un NFT.

El artículo Errores que se deben evitar al comprar un NFT apareció primero en Coin Academy.