¿Cómo anticipar y prepararse para un Bear Market en el mercado de las criptomonedas?

El Bitcoin es un activo que sigue siendo muy volátil después de 10 años de existencia. Los halvings que corresponden a la división en dos de la recompensa por bloque para los mineros de Btc, se dan cada 4 años. Cada vez, estos eventos suelen provocar una carrera alcista que llamamos el bull market.

Estos periodos de mercados son muy potentes, pero la bajada que sigue es inevitable. Se entra en una tendencia bajista, o bear market. Y como el Bitcoin refleja la salud de todo el mercado, cuando su cotización baja mucho durante varios meses, la de las demás criptomonedas sufren aún más. En efecto, los actores no dudan en deshacerse de ellas cuando el clima es incierto.

Hasta ahora los 3 halvings han provocado un fuerte aumento del precio, seguido por un bear market

¿Qué es un bear Market en el mercado de las criptomonedas? Definición y explicaciones

Un beark market o “mercado de oso” en español, corresponde a una corrección del precio con tendencia bajista que dura varios meses o años. Este término viene del mundo bursátil y es el contrario de un bull market (“mercado de toro”).

Estos dos animales no se han elegido al azar, el oso pega a su rival de arriba para abajo, mientras que el toro lo levanta con los cuernos desde abajo hacia arriba. Generalmente, un bear market se define por una baja de más de un 20% del activo.

Con la extrema volatilidad del mercado cripto, el bear market corresponde más bien a una baja de aproximadamente un 80% del Bitcoin. El retroceso es aún más violento para los altcoins, a veces corresponde a menos de un 98%. ¡Un precio dividido por 50! De tal manera que los inversos particulares están hartos y se desinteresan del tema, entonces la confianza en los mercados de criptos baja muchísimo.

Los diferentes bear markets del mercado de las criptomonedas

En junio de 2011, el Bitcoin alcanza el precio de 32$. Entonces occure la primera larga corrección bajista, devolviendo el Bitcoin a un valor de 2$ en noviembre del mismo año, o sea un 94% de corrección. No será hasta febrero de 2013 que tenga lugar un nuevo ATH (all-time high o “más alto histórico” en español).

En noviembre de 2013, el Bitcoin está cotizado a más de 1.200 dólares. Después de esta fase de burbuja, el mercado bajista empieza y el precio cae de más de un 85% para llegar a ~170 dólares en agosto de 2015. Después de 4 años de espera, el precio del btc vuelve a 1.000 dólares. La tendencia se convierte en bull y el precio sube hasta aproximadamente 20.000 dólares en menos de un año.

Después de este periodo muy alcista, el Bitcoin cae durante un año entero para volver a bajar a 3000$. Y cuando ve su precio dividido por 6 en un año, el precio de la segunda cripto del mercado, el Ethereum, está dividido por 20. Por lo tanto, otras correcciones pueden tener lugar sin ser bear market:

Periodo de correcciónDuración (días)Punto alto BitcoinPunto bajo Bitcoin% de bajaDuración en días antes de volver a ganar el ATH
10/11/2021 – 04/12/2021246900041960-39%?
14/04/2021 – 22/06/2021696489528600-55%189
08/01/2021 – 22/01/2021144200028800-31%31
26/06/2019 – 13/03/2020261138803850-72%493
17/12/2017 – 15/12/2018363197833130-84%1095
08/11/2017 – 12/11/2017478795507-30%8
02/09/2017 – 15/09/20171350142951-41%40
11/06/2017 – 16/07/20173530251837-39%55
10/03/2017 – 24/03/2017141326892-33%48
30/11/2013 – 14/01/20154101166170-85%1181
10/04/2013 – 07/07/20138826663-76%211
08/06/2011 – 17/11/2011162321,99-94%631
13/05/2011 – 21/05/201188,455,58-34%12
10/02/2011 – 04/04/2011531,100,56-49%66
06/11/2010 – 10/11/201040,500,14-72%86
14/09/2010 – 08/10/2010240,170,01-94%40
Tabla de correcciones del BTC, nada indica que en el futuro sea igual

¿Cuáles son las señales que indican un máximo de mercado y que nos acercamos a un bear market cripto?

El análisis de los bullruns precedentes, así como ciertos indicadores, pueden ayudarnos a entender dónde nos situamos en el bullrun actual. Pero cuidado, no se puede predecir con exactitud la evolución de la cotización en bolsa del Bitcoin teniendo en cuenta los análisis de fases pasadas.

Los indicadores que vamos a presentar son orientativos, no hay que fundarse solamente en ellos para establecer su estrategia. Es más inteligente aprender a aprovechar las ganancias porque es imposible gestionar perfectamente el tiempo de un máximo de mercado.

El Rainbow Chart

Comenzamos con uno de los indicadores a largo plazo más conocido: El Bitcoin Rainbow Price Chart. El Btc parece evolucionar entre 2 gráficas logarítmicas desde su creación. Este “Rainbow Chart” representa la evolución del precio entre estas curvas gráficas. Es famoso porque ha sido creado en 2014 y desde entonces el precio siguió bastante bien este modelo.

Como indica el gráfico, es interesante comprar en las zonas verdes-azules y vender en la roja. El punto alto se sitúa actualmente a casi 180.000$, y el punto bajo a 16.000$. Cabe destacar que en el año 2021 el precio se quedó tranquilamente entre la zona verde claro “todavía es barato” y la zona naranja “¿es una burbuja?”.

El Rainbow Chart creado por trolololo en Bitcointalk en 2014 sigue siendo válido.

Extensiones de Fibonacci y RSI

Las similitudes entre los ciclos pueden observarse fácilmente en TradingView.

En este gráfico, hay dos informaciones importantes. Primero, las extensiones de Fibonacci. La secuencia matemática de Leonardo Fibonacci es una de las secuencias más conocidas en el mundo. Se encuentra en varios ámbitos, al igual que el número de oro 1,618 que es el ratio más conocido. 2,272 y 2,414 son también ratios de Fibonacci.

En los dos ciclos precedentes, el Bitcoin encontró su máximo entre las extensiones 2,272 y 2,414. Si la historía se repite, el BTC encontrará un máximo entre 195.000 y 253.000 dólares. Estos objetivos de precio corresponden con los datos del Rainbow Chart.

El índice morado situado abajo es el RSI (Relative Strength Index). Indica el Momentum del mercado. Su cálculo se basa en las medias de alzas y bajas durante un cierto periodo y su escala va de 0 a 100. Consideramos que el activo está en sobreventa debajo de 30, y en sobrecompra por encima de 70. Durante los dos bull markets anteriores, el indicador hizo un doble máximo alrededor de los 95. Por el momento, hemos tenido una sola subida. Si el mercado vuelve a pasar a fase alcista y que volvemos a esta zona, entonces será interesante vender.

MVRV Z-Score

El MVRV Z-Score es un indicador potente gracias a los datos blockchain.

Este gráfico representa el indicador MVRV Z-Score que se calcula gracias a las informaciones que se encuentran en el blockchain tal como la “Realized value”. Para calcularla, cogemos el precio de cada Bitcoin en la fecha de la última vez que ha sido transferido. Luego hacemos una media de estos precios, que multiplicamos por el número de Bitcoins en circulación. El Z-Score, que resulta de un cálculo que incluye este valor así como la capitalización total de criptomonedas, está entre 0 y 10 en el gráfico.

RHODL

El indicador RHODL se calcula también gracias a las informaciones on-chain. Otra vez la “Realized Value” entra en juego. El índice hace un ratio entre los bitcoins que se movieron hace poco y los que se guardaron desde 1 o 2 años. Tiene una ventaja considerable a diferencia de todos los otros índices del mismo tipo: no indica los máximos para la primera fase de mercado alcista en 2013, mientras que todos los indicadores lo indican.

Todos estos indicadores muestran que estamos en un bullrun al que le falta un gran periodo alcista. Sin embargo hay que ser prudente y acordarse de ciertos aspectos:

  • Los indicadores basados en la información blockchain han sido creados en 2018/2019/2020.
  • De ninguna manera los ciclos pasados no predicen los ciclos futuros.
  • El mercado cambió mucho desde 2013 y 2017: las instituciones están cada vez más presentes y hay más personas famosas y markets makers que manipulan el mercado. Estos últimos buscan las liquidaciones de futuros contratos porque el marketcap es mucho más elevado y entonces el precio tiende menos a explotar como hizo en el pasado.
  • Hoy en día el contexto externo influye mucho en el Bitcoin: crisis sanitaria, correlación con las finanzas tradicionales (S&P 500, obligaciones a largo plazo), políticas de la FED en las tasas, etc.

Tomar sus ganancias y disminuir el riesgo antes de la llegada del bear market

Cuando el máximo del mercado pasa y que se observa una caída de varias decenas de porcentajes en pocos días en Bitcoin, es muy difícil vender en los exchanges centralizados porque están sobrecargados. Y como es imposbile vender el máximo sin tener una suerte enorme, es mejor salir del mercado poco a poco. Durante la subida podemos aplicar un DCA inverso.

Cuando los días con correcciones muy violentas no paran después de llegar al máximo, tampoco hay que entrar en pánico. Historicamente, la cotización del BTC siempre marcó un 61,8% hasta un 78,6% (nivel de Fibonacci) después de haber alcanzado el máximo, y antes de seguir con su lenta y dolorosa caída. En 2013, cayó entonces de más de 12.000$ hasta 450$ en dos semanas. Misma historia en 2017: el precio estaba casi dividido por la mitad entre el 17 y el 22 de diciembre, pero por el rebote después de la caída vuelve a subir la cotización a 17.000$ dos semanas más tarde. Estos “dead cat bounce” son entonces una excelente puerta de salida.

Salir del mercado no significa vender todas sus criptos y retirar el dinero de su cuenta bancaria. Varias soluciones son posibles:

  • Colocar sus stablecoins en protocolos de DeFi y de CeFi para ganar intereses. Las tasas serán un poco más bajas durante el bear market pero seguirán siendo más atractivas que muchas otras inversiones. Pensad en diversificar los stablecoins y las plataformas para disminuir los riesgos.
  • Guardar stablecoins para vender en corto en el mercado. Si pensáis que el mercado va a tener correcciones durante varios meses, mejor ganar dinero sobre esas bajas.
  • Vender solamente los altcoins. El BTC puede vivir una corrección violenta pero si sois un inversor convencido, seguramente pensáis que volverá a subir un día. Es diferente para los altcoins. Muchos proyectos caen a 0 y no vuelven a levantarse nunca. Entonces tenemos que ser más prudentes que con el Bitcoin.
  • Diversificar sus inversiones: si habéis ganado dinero durante el bullrun, seguramente la parte de criptomonedas dentro de vuestro patrimonio global ha aumentado. Entonces podéis invertir vuestro capital en otros mercados (oro, acciones, inmobiliario) menos volátiles.

Después de esto viene el momento más interesante: ¡comprar cuando todo el mundo ha renunciado! Cuando la mayoría de la gente se desinteresa del mercado y están en perdidas, que el fear and greed index vive con miedo durante varios meses, o que algunos estados prohiben por una 22.º vez el Bitcoin en el país… Es seguramente el momento para hacer las mejores inversiones.

Podéis basaros en la gráfica logarítmica, o bien en los demás indicadores a largo plazo citados en este artículo. El promedio móvil exponencial 200 días ha suscitado también cambios del precio durante los últimos años. Se sitúa actualmente a 24.000 dólares.

El promedio móvil exponencial 200, un indicador de bottom a largo plazo muy potente.

El mercado de criptos es cada vez más maduro, la confianza de las instituciones está presente y todo lleva a pensar que los ciclos, al alza o a la baja, serán menos volátiles en el futuro. No podemos estar seguros de que el mercado seguirá alternando burbujas y correcciones cada 4 años. En efecto, los halvings, por naturaleza, tendrán cada vez menos impacto.

Información importante: Negociar criptomonedas tiene un nivel de riesgo elevado, y no conviene a todo el mundo. Este artículo es únicamente una intención pedagógica y no es, de ninguna forma, una manera de recomendar o incitar a negociar herramientas financieras.

Fuentes